Herramienta gratuita
Wheel Strategy Calculator
Modela toda la estrategia Wheel (estrategia de la rueda), con la put respaldada con efectivo (cash-secured put), la asignación y las calls cubiertas (covered calls). Mira la prima que cobrarías y el punto de equilibrio en cada paso. Gratis, sin registro.
Herramienta educativa; no constituye asesoramiento en inversiones. Las cifras son cálculos con los números que introduces, no una proyección ni una oferta.
Tu operación
Lo que cobrarías después de la asignación.
Prima cobrada en este ciclo
Entre la put y la call cubierta, una vuelta completa de la estrategia Wheel.
- Efectivo para respaldar la put
- $5,000
- Punto de equilibrio
- $47.80
Rentabilidad sobre ese efectivo
4.4%en 60 días
Anualizada, cerca del 27 % si lo repitieras todo el año.
Solo con fines ilustrativos. El mercado no garantiza que se repita.
El riesgo
Si la acción cae por debajo de tu strike, te pueden asignar acciones que valen menos que tu punto de equilibrio.
Prueba todo el producto con posiciones de ejemplo. No necesitas cuenta.
US$1 por 7 días • Cancela cuando quieras • Garantía de devolución del dinero de 14 días
¿Qué es la estrategia Wheel?
La estrategia Wheel es una estrategia de ingresos con opciones de tres pasos que se repiten. Vendes una put respaldada con efectivo sobre una acción que te gustaría tener. Si te asignan la put, compras las acciones y vendes calls cubiertas sobre ellas. Si tus acciones se venden al precio de ejercicio, te quedas con la prima y empiezas de nuevo. A lo largo del ciclo cobras la prima de las opciones, sin apostar por una dirección del precio.
La calculadora de arriba estima la prima y el punto de equilibrio de una vuelta completa, a partir de los números que introduces.
Cómo usar esta calculadora de la estrategia Wheel
- Introduce la acción o el strike que estás mirando.
- Introduce la prima de la put que cobrarías y sus días hasta el vencimiento.
- Introduce la prima de la call cubierta que esperarías cobrar después de la asignación y sus días.
- Lee la prima, el punto de equilibrio y la rentabilidad sobre el efectivo que inmovilizas.
Cambia cualquier dato y los números se actualizan con él. Así puedes comparar dos strikes, o dos vencimientos, en segundos.
Cómo se calcula la rentabilidad de la estrategia Wheel
La estrategia Wheel genera ingresos en dos lugares, la prima de la put y, si te asignan, la prima de la call cubierta. Tu rentabilidad es la prima dividida entre el efectivo que reservas para respaldar la put. Para anualizarla, llevas esa rentabilidad a un año según los días que dura la operación.
La cifra anualizada tiene una trampa, y es de las cosas que la mayoría de las calculadoras omiten. Supone que repites la misma operación, con la misma prima, en cada ciclo durante un año. Los mercados reales no garantizan eso. Usa la cifra anualizada para comparar dos operaciones, no como ingresos que vas a ganar.
¿Es rentable la estrategia Wheel? Una mirada honesta
La estrategia Wheel puede generar ingresos constantes por primas en mercados laterales o con subidas suaves. Ese es su atractivo. No es dinero gratis, y hay dos cosas que pueden ir en tu contra.
Si la acción cae con fuerza después de la asignación, la prima solo amortigua parte de la pérdida. Tienes acciones que valen menos que tu punto de equilibrio, y quizá tengas que vender calls cubiertas durante un tiempo para recuperarte. Si la acción sube con fuerza, tu call cubierta limita la ganancia. Te quedas con la prima y te pierdes el resto de la subida.
Conservadora, constante, un poco aburrida. Esa es la idea. La estrategia Wheel cede una parte de la subida a cambio de un flujo de primas más estable, y funciona mejor con acciones de calidad que de verdad quieres tener. La Options Clearing Corporation publica el documento "Characteristics and Risks of Standardized Options" (Características y riesgos de las opciones estandarizadas), que explica en detalle los riesgos y el funcionamiento.
Ejemplo práctico, una vuelta completa de la estrategia Wheel con una acción de US$50
Un contrato, respaldado con US$5,000 en efectivo.
| Paso | Prima | Punto de equilibrio |
|---|---|---|
| Vende la put de strike 50 a 30 días | 1.00 | 49.00 |
| Asignación, tienes 100 acciones | 0.00 | 49.00 |
| Vende una call cubierta a 30 días | 1.20 | 47.80 |
La prima total del ciclo es de US$220, y el punto de equilibrio baja a US$47.80. La herramienta muestra junto a estos datos la rentabilidad del periodo y una cifra anualizada, ambas como ilustración y ambas junto a la línea de riesgo.
Los números que una calculadora no puede mostrarte
Una calculadora muestra la prima y la rentabilidad. No puede mostrar el riesgo de asignación la mañana en que el mercado abre con un gap a la baja. No puede mostrar el costo del efectivo inmovilizado para respaldar una put. No puede mostrar el tratamiento fiscal de cada pata. Y supone que encuentras una operación comparable en el siguiente ciclo, lo que exige filtrar y dedicar tiempo.
Esa distancia entre el cálculo y la ejecución es la razón por la que un flujo de trabajo funciona mejor que una hoja de cálculo.
Preguntas frecuentes
Una calculadora muestra lo que una vuelta de la estrategia Wheel podría ganar sobre el papel. Lo difícil es encontrar los strikes adecuados entre cientos de tickers y luego operar el ciclo como un sistema y no a ciegas. Eso es lo que hace QuantWheel. Filtra puts respaldadas con efectivo y calls cubiertas que encajan con tus reglas, registra cada ciclo en el diario de trading y mantiene al día tu punto de equilibrio real a lo largo de las asignaciones y los rolls. Un solo flujo de trabajo en lugar de revisar de 3 a 4 herramientas.
Herramientas gratuitas relacionadas: Cash-Secured Put Calculator, Calculadora de costo base tras la asignación, Optimal Roll.
Operar con opciones conlleva riesgos considerables y no es adecuado para todos los inversores. Antes de operar con opciones, es necesario leer el documento titulado "Characteristics and Risks of Standardized Options" (Características y riesgos de las opciones estandarizadas), publicado por la Options Clearing Corporation. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Las cifras de esta herramienta son cálculos ilustrativos a partir de los datos introducidos. No son una proyección, una rentabilidad esperada ni una oferta. Esta herramienta tiene fines exclusivamente educativos y no constituye asesoramiento en inversiones. Para obtener asesoramiento adaptado a una situación concreta, es necesario consultar a un profesional autorizado.
Siguiente paso
Adónde ir a continuación
Prueba todo el producto con posiciones de ejemplo. No necesitas cuenta.
US$1 por 7 días • Cancela cuando quieras • Garantía de devolución del dinero de 14 días
