Herramienta gratuita
Max Pain Calculator de opciones gratis
Calcula el precio de ejercicio (strike) de max pain, donde los vendedores de opciones pierden menos dinero al vencimiento. Es un nivel clave para los traders de opciones.
¿Qué es el max pain?
El max pain es el precio de ejercicio en el que los vendedores de opciones (creadores de mercado) perderían menos dinero si la acción venciera a ese precio. La teoría sugiere que las acciones tienden a acercarse a este precio cerca del vencimiento.
Leyenda del gráfico:
- Barras verdes: pain de las calls por strike
- Barras rojas: pain de las puts por strike
- Blue line: Max Pain strike
- Red line: Current underlying price
Escribe un ticker para calcular el max pain
Muestra el precio de ejercicio donde los vendedores de opciones pierden menos dinero al vencimiento
¿Qué es el max pain en el trading de opciones?
El max pain (también llamado “options pain” o “max option pain”) es una teoría del trading de opciones que sugiere que el precio de una acción subyacente tiende a moverse hacia el precio de ejercicio donde el valor total en dólares de los contratos de opciones en circulación vence sin valor, lo que causa la máxima pérdida financiera (“pain”) a los compradores de opciones y la mínima pérdida a los vendedores de opciones (normalmente creadores de mercado e instituciones).
El concepto se basa en la idea de que los grandes vendedores de opciones y los creadores de mercado, que toman el lado contrario de las operaciones minoristas, tienen un incentivo financiero para cubrir sus posiciones de una forma que empuja el precio de la acción hacia el nivel de max pain a medida que se acerca el vencimiento. Aunque no está garantizado, muchos traders observan que las acciones con mucho volumen de opciones suelen cerrar cerca de su precio de max pain el viernes de vencimiento.
Cómo leer el gráfico de max pain
El gráfico de max pain de arriba muestra barras apiladas para cada precio de ejercicio disponible en el vencimiento elegido. Cada barra tiene dos partes:
- Barras verdes (max pain de calls): el monto total en dólares que perderían los tenedores de calls si la acción venciera en ese strike. Aumenta a medida que pasas a precios de ejercicio más altos.
- Barras rojas (max pain de puts): el monto total en dólares que perderían los tenedores de puts si la acción venciera en ese strike. Aumenta a medida que pasas a precios de ejercicio más bajos.
El gráfico forma una V característica. El punto más bajo de la V es el strike de max pain, el precio en el que el pain combinado de todas las opciones es mínimo. Dos líneas verticales discontinuas muestran el precio de max pain (azul) y el precio actual del subyacente (rojo), así es fácil ver qué tan lejos están uno del otro.
Cuanto mayor es la distancia entre el precio actual de la acción y el strike de max pain, mayor es la “atracción gravitatoria” que predice la teoría del max pain. Sin embargo, catalizadores fundamentales o técnicos fuertes pueden anular este efecto.
Cómo se calcula el max pain
El cálculo recorre cada precio de ejercicio de la cadena de opciones. Para cada posible precio al vencimiento:
- Pain de calls: para cada contrato call abierto con strike K e interés abierto OI, calcula max(0, Price − K) × OI × 100 (cada contrato representa 100 acciones).
- Pain de puts: para cada contrato put abierto con strike K e interés abierto OI, calcula max(0, K − Price) × OI × 100.
- Pain total: suma el pain de calls + el pain de puts a ese precio.
- Strike de max pain: el precio donde el pain total es el más bajo entre todos los posibles precios al vencimiento.
Esta calculadora usa datos de interés abierto en tiempo real de la cadena de opciones, que se actualizan a medida que llegan datos nuevos durante el horario del mercado.
Preguntas frecuentes
Siguiente paso
Adónde ir a continuación
La herramienta Max Pain forma parte del plan GEX de pago. Prueba primero las herramientas GEX con tickers de ejemplo.
US$1 por 7 días • Cancela cuando quieras • Garantía de devolución del dinero de 14 días
